Dinero electrónico: cuándo el saldo de una ‘app’ se convierte en actividad reservada

Buena parte de la economía digital funciona sobre valor monetario que el usuario entrega por adelantado y gasta después

(Imagen: E&J)

Jose María Baños Raventós

Director de operaciones | Molina Law Boutique

Tiempo de lectura: 6 min

Publicado

27/08/2026 09:00

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Dinero electrónico: cuándo el saldo de una ‘app’ se convierte en actividad reservada

Buena parte de la economía digital funciona sobre valor monetario que el usuario entrega por adelantado y gasta después

(Imagen: E&J)

La intuición dice que el saldo que un usuario recarga en una aplicación o en una tarjeta prepago es poco más que un apunte técnico, una comodidad comercial. La normativa dice otra cosa: ese saldo puede ser dinero electrónico, una categoría jurídica con definición legal propia, régimen de reembolso tasado y —sobre todo— reserva de actividad. Emitirlo sin licencia no es un descuido menor: es operar en un negocio reservado sin autorización del Banco de España.

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Monederos digitales, tarjetas recargables, saldos prefondeados en plataformas de comercio electrónico o de movilidad: buena parte de la economía digital funciona sobre valor monetario que el usuario entrega por adelantado y gasta después. Pocas veces quien diseña el producto se detiene a examinar qué es el dinero electrónico en sentido jurídico y si su saldo encaja en esa categoría. Y, sin embargo, esa es la primera pregunta que debería hacerse, porque de la respuesta depende nada menos que el régimen de licencia aplicable. En España la materia se rige por la Ley 21/2011, de 26 de julio, de dinero electrónico —transposición de la segunda Directiva de dinero electrónico, la Directiva 2009/110/CE— y por su desarrollo reglamentario, el Real Decreto 778/2012. No es una normativa exótica: es la que decide si una fintech puede lanzar su producto con un simple contrato o necesita antes una autorización administrativa.